可交换公司债券、可转换公司债券
来源：上官封明 作者：上官封明 发布时间：2017-06-30
摘要：证券 可交换公司债券、可转换公司债券--可交换公司债券，EB，exchangeable bond，指上市公司股份持有者通过质押其持有的上市公司股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用的债券换取发债人持有的上
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证券 可交换公司债券、可转换公司债券--可交换公司债券，EB，exchangeable bond，指上市公司股份持有者通过质押其持有的上市公司股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用的债券换取发债人持有的上市公司股权。功能：*融资，非公司筹集资金的有效手段；*收购兼并；*股票减持；--可转换公司债券，convertible bond，简称可转债，是一种可以在特定时间，按照特定条件转换为普通股票的特殊企业债券，兼具债权和期权的特征。--可交换公司债券与可转换公司债券的区别：*发债主体与偿债主体不同：前者是上市公司股东，后者是上市公司本身；*所换股份的来源不同：前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人自己未来发行的股份；*可交换债券对上市公司无影响；可转换债券转股会使得发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；*发行目的不同：前者具有目的性，后者一般投资于特定项目；*抵押担保方式不同：前者以股份提供担保，也可另行担保；后者一般是第三方担保，对有要求；*两者转股价的确定方式不同；*转成股票的期限，前者12个月后，后者6个月后；*转股价的向下修正方式：前者修正无条件，后者有条件修正；----常见可转换证券：可交换债券可转换债券可转换优先股-可以转换成普通股的优先股强制转换证券-一种短期证券，收益较高，在到期日根据当日的股票价格强制转换成公司股票
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