股票期权交易试点管理办法（征求意见稿）

中国证监会关于《股票期权交易试点管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知

　　为了贯彻落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展》（国发[2014]17号）有关要求，规范股票期权市场秩序，我会起草了《股票期权交易试点管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。公众可通过以下途径和方式提出反馈意见：

　　1.登录中国政府法制信息网（网址：）,进入首页左侧的“部门规章草案意见征集系统”提出意见。

　　2.登陆中国证监会网站（网址：），进入“公开征求意见”，点击“《股票期权交易试点管理办法（征求意见稿）》”提出意见。

　　3.电子邮件：[email protected]

　　4.通信地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦A座中国证券监督管理委员会市场监管部（邮政编码：100033）。

　　意见反馈截止时间为2015年1月5日。

　　中国证监会

　　2014年12月5日

股票期权交易试点管理办法
（征求意见稿）

第一条 （宗旨）为了规范股票期权交易试点，维护股票期权市场秩序，防范市场风险，保护股票期权交易各方的合法权益，促进资本市场健康发展，根据《证券法》、《期货交易管理条例》、《证券公司监督管理条例》等有关法律法规，制定本办法。
第二条 （适用范围）任何单位和个人从事股票期权交易及其相关活动，应当遵守本办法。
本办法所称股票期权交易，是指采用公开的集中交易方式或者中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的其他方式进行的以股票期权合约为交易标的的交易活动。
本办法所称股票期权合约，是指由证券交易所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间按照特定价格买入或者卖出约定股票、跟踪股票指数的交易型开放式指数基金等标的物的标准化合约。
第三条 （基本原则）从事股票期权交易活动，应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。禁止欺诈、内幕交易、操纵股票期权市场以及利用股票期权交易从事跨市场操纵、内幕交易等违法行为。
第四条 （监管机制安排）中国证监会对股票期权市场实行集中统一的监督管理。
证券交易所、证券登记结算机构、相关行业协会按照章程及业务规则，分别对股票期权交易活动及经营机构实行自律管理。
第五条 （交易场所与品种审批）证券交易所经中国证监会批准可以开展股票期权交易。
股票期权交易品种的上市、中止、取消或者恢复应当经中国证监会批准。
股票期权交易品种应当具有充分的现货交易基础，市场竞争充分，可供交割量充足等，适于进行股票期权交易。
第六条 （结算机构及基本制度）证券登记结算机构经中国证监会批准可以履行在证券交易所开展的股票期权交易的结算职能，并承担相应法律责任。
    证券登记结算机构作为股票期权结算参与人（以下简称结算参与人）的共同对手方，为股票期权业务提供多边净额结算服务，并按照货银对付原则实施期权行权结算。
第七条 （经营机构及业务范围）证券公司可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务，期货公司可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。
证券公司、期货公司等股票期权经营机构（以下简称经营机构）依法从事前款规定的股票期权相关业务，应当遵守法律、行政法规以及中国证监会的相关规定，具体办法由中国证监会另行制定。
第八条 （做市商制度）股票期权交易可以实行做市商制度。
股票期权做市商（以下简称做市商）应当依据证券交易所的相关业务规则，承担为股票期权合约提供双边报价等义务，并享有相应的权利。
做市商从事做市业务，应当严格遵守法律法规、行政规章和证券交易所有关规定；建立健全信息隔离制度，防范做市业务与其他业务之间的利益冲突；不得利用从事做市业务的机会，进行内幕交易、市场操纵等违法违规行为，或者谋取其他不正当利益。
第九条 （保证金安全存管监控）中国证券投资者保护基金公司、中国期货保证金监控中心作为保证金安全存管监控机构，依照有关规定分别负责对证券公司、期货公司开展股票期权业务涉及的投资者资金安全存管实施监控。
第十条 （制定与遵守业务规则）证券交易所、证券登记结算机构应当根据各自职责，分别制定股票期权交易、结算规则及相应实施细则。交易规则和结算规则的制定或者修改应当报中国证监会批准。实施细则的制定或者修改应当征求中国证监会意见，并在正式发布实施前，报告中国证监会。
经营机构、结算参与人、投资者以及其他股票期权交易参与主体应当遵守证券交易所、证券登记结算机构及保证金安全存管监控机构的业务规则。
第十一条 （投资者适当性制度）股票期权交易实行投资者适当性制度。
证券交易所应当制定股票期权投资者的具体标准和实施指引。
投资者参与股票期权交易，应当对股票期权产品及市场环境的变化自主承担风险。
第十二条 （期权经纪合同）经营机构应当按照证券交易所投资者适当性管理要求对投资者的身份和风险承受能力进行审慎评估，根据投资者的风险承受和风险识别能力决定是否推荐其参与股票期权交易，并应当事先对产品、服务以及可能影响投资者权利义务的信息进行恰当说明，充分揭示风险，经投资者签署风险揭示书后，与投资者签订经纪合同，不得误导、欺诈投资者。
经纪合同中应当包括经营机构对投资者采取的风险管理措施、投资者出现交收违约或者保证金不足情形的处理方式。
经营机构应当对投资者与其发生纠纷时的处理规则和程序、投资者投诉的方式和渠道以及投资者权益保障等事项进行说明和公示。
第十三条 （期权行纪关系）经营机构从事股票期权经纪业务，接受投资者委托，以自己的名义为投资者进行股票期权交易，交易结果由投资者承担。
第十四条  （期权账户开立与管理）证券登记结算机构负责投资者衍生品合约账户的统一管理。经营机构应当根据投资者的申请，按照证券登记结算机构业务规则为投资者开立衍生品合约账户。
证券登记结算机构负责统一为经营机构分配、发放投资者衍生品合约账户号码。
经营机构应当明确提示投资者如实提供开户信息。投资者应当如实申报开户材料，不得采用虚假申报等手段规避投资者适当性制度要求。投资者衍生品合约账户应当与其人民币普通股票账户的相关注册信息一致。
第十五条 （权利金与保证金）股票期权买方应当支付权利金。股票期权卖方收取权利金，并应当根据证券交易所、证券登记结算机构的规定交纳保证金。
保证金以现金、证券交易所及证券登记结算机构认可的证券方式交纳。
经营机构向投资者收取的保证金以及投资者存放于经营机构的权利金、行权资金，属于投资者所有，除按照相关规定可划转的情形外，严禁挪作他用。
第十六条 （保证金安全存管）证券公司应当在存管银行开设投资者股票期权保证金账户，用于存放投资者股票期权交易的权利金、行权资金、以现金形式提交的保证金。
期货公司应当将投资者股票期权交易的权利金、行权资金、以现金形式提交的保证金存放于期货保证金账户。期货公司开展与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务的，还应当在存管银行单独开立相关现货资金账户。
经营机构应当对向投资者收取的资金实行分账管理，妥善记载单个投资者的资金明细数据，并且与经营机构自有资金、证券现货交易结算资金实行分户管理，相关资金的划转应当符合中国证监会相关规定。
第十七条 （结算参与人保证金账户）结算参与人应当根据相关业务规则的规定，在证券登记结算机构开立股票期权资金保证金账户，用于存放结算参与人股票期权交易的权利金、行权资金、以现金形式提交的保证金。证券登记结算机构应当对结算参与人存放的投资者股票期权交易的权利金、行权资金、以现金形式提交的保证金与结算参与人存放的自有资金实行分户管理。
结算参与人可以根据相关业务规则的规定，在证券登记结算机构开立股票期权证券保证金账户，用于存放以证券形式提交的保证金，具体事宜由证券交易所、证券登记结算机构另行规定。
第十八条 （行权结算与提醒）股票期权买方有权决定在合约规定期间内是否行权。股票期权买方提出行权时，股票期权卖方应当按照有关规定履行相应义务。
投资者可以根据证券交易所业务规则的规定，采用自有资金、证券或依法借入的资金、证券进行行权结算。
经营机构可以在经纪合同中与投资者约定为其提供协议行权服务。提供协议行权服务的，经营机构应当在经纪合同中对触发条件、行权数量、操作流程以及该项服务可能产生的风险等内容进行详细约定并向投资者作充分说明，经营机构还应当对该项服务的实际操作流程进行记录，相关记录保存期限不得少于20年。
股票期权合约到期前，经营机构应当采取网络、电话、短信、电子邮件或者其他适当方式提醒投资者妥善处理股票期权交易持仓，并对提醒情况进行记录，相关记录保存期限不得少于20年。
第十九条 （当日无负债结算）股票期权交易实行当日无负债结算制度。
证券登记结算机构应当在当日及时将结算结果通知结算参与人，结算参与人据此对投资者进行结算，并应当将结算结果按照与投资者约定的方式及时通知投资者。
投资者应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓。
第二十条 （分级结算的违约处置） 结算参与人出现保证金不足、交收违约情形的，证券登记结算机构有权按照业务规则的规定，对其采取直接扣款，处置结算参与人期权保证金，暂不交付并处置其应收证券、资金或者担保证券，扣划其自营证券，收取违约金等措施。
投资者出现保证金不足、交收违约情形的，经营机构可以根据相关业务规则及经纪合同的规定，对其采取处置投资者期权保证金，暂不交付并处置其应收证券、资金或者担保证券，收取违约金等措施。
结算参与人可以委托证券登记结算机构将暂不交付给投资者的证券划付至结算参与人的证券处置账户内进行处置。
第二十一条 （风险控制制度及职责分工）证券交易所开展股票期权交易活动，应当建立保证金、涨跌停板、持仓限额、大户持仓报告、风险准备金、风险警示制度以及中国证监会规定的其他风险管理制度，并在业务规则中明确上市公司董事、监事、高级管理人员以及持股达到一定比例的股东等相关主体从事股票期权交易的规范要求。
    证券登记结算机构开展股票期权交易活动，应当建立保证金、当日无负债结算、强行平仓、结算担保金、风险准备金以及中国证监会规定的其他风险管理制度。
证券交易所、证券登记结算机构建立相同的风险管理制度的，应当在业务规则中明确各自的职责分工。
经营机构应当遵守中国证监会、证券交易所、证券登记结算机构以及行业自律组织规定的风险管理制度，建立健全并严格执行股票期权业务合规管理及风险管理制度，保障投资者保证金的存管安全，按照规定提取、管理和使用风险准备金，按照证券交易所的规定，向其报告大户名单、交易情况。
第二十二条 （强行平仓）结算参与人的保证金不足且未在证券登记结算机构规定时间内追加保证金或者自行平仓的，证券登记结算机构应当按照《期货交易管理条例》以及业务规则的规定将该结算参与人负责结算的合约强行平仓。
投资者保证金不足且未在经营机构规定时间内追加保证金或者自行平仓的，经营机构应当按照《期货交易管理条例》、相关业务规则以及经纪合同的规定将该投资者的合约强行平仓。
因强行平仓发生的有关费用和损失由相关主体根据相关业务规则、经纪合同的规定承担。
第二十三条 （异常情况风险处置）当出现不可抗力、市场操纵、技术系统故障等异常情况，影响股票期权交易正常秩序时，证券交易所可以按照业务规则规定的权限和程序，决定采取下列紧急措施：
（一）调整保证金；
（二）调整涨跌停板幅度；
（三）调整经营机构或者投资者的持仓限额；
（四）限制经营机构或投资者开仓，或要求其限期平仓；
（五）暂时停止股票期权合约的交易；
（六）其他紧急措施。
出现前款所述情形，导致或者可能导致股票期权重大结算风险时，证券登记结算机构可以按照业务规则规定的权限和程序，决定采取限制出金或入金、强行平仓或其他紧急措施。
证券交易所、证券登记结算机构根据本条规定采取上述措施，应当立即报告中国证监会、向市场公告，并积极协助、配合对方履行相应职责。因采取上述措施发生的有关费用、损失，由相关主体根据相关业务规则、经纪合同的规定承担。
第二十四条 （市场协作）证券交易所、证券登记结算机构、保证金安全存管监控机构应当根据各自职责，建立股票期权市场与其他证券、期货等相关市场以及监管机构之间的信息共享、市场监测、风险控制、打击违法违规等协作机制。
证券交易所、证券登记结算机构、保证金安全存管监控机构发现股票期权交易活动中存在违法违规行为的，应当及时向中国证监会报告，并按照有关规定通报派出机构。
第二十五条 （特殊的违规行为）任何单位或者个人不得编造、传播有关股票期权交易的虚假信息扰乱市场秩序，不得通过《期货交易管理条例》第七十一条规定的手段以及操纵相关标的物市场等手段操纵股票期权市场，不得利用《期货交易管理条例》第八十二条第（十一）项规定的内幕信息、相关标的物市场的内幕信息以及其他未公开信息从事股票期权交易，或者向他人泄露上述信息、使他人利用上述信息从事股票期权交易。
任何单位或者个人不得通过操纵股票期权市场等手段操纵相关标的物市场，不得利用股票期权市场的内幕信息从事相关标的物交易，或者向他人泄露上述信息、使他人利用上述信息从事相关标的物交易。
第二十六条 （功能监管）证券交易所、证券登记结算机构开展股票期权交易与结算业务时，相关业务活动依照《期货交易管理条例》关于期货交易所开展期货交易的有关监管要求和法律责任执行。
除法律法规及中国证监会另有规定外，证券公司从事股票期权经纪业务时，相关业务活动参照适用期货公司从事期货经纪业务的有关监管要求和法律责任；期货公司从事与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务时，相关业务活动参照适用证券公司从事证券经纪业务的有关监管要求和法律责任。
第二十七条 （监管措施与法律责任）任何单位或者个人违反期货法律、法规、规章以及本办法，中国证监会及其派出机构按照《期货交易管理条例》以及中国证监会的相关规定对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；应当给予处罚的，按照《期货交易管理条例》以及中国证监会的相关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。
任何单位或者个人违反本办法第二十五条第二款的规定，操纵相关标的物市场或者进行相关标的物内幕交易的，中国证监会及其派出机构按照《证券法》以及中国证监会的相关规定对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；应当给予处罚的，按照《证券法》以及中国证监会的相关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。
任何单位或者个人违反本办法以及《期货交易管理条例》的规定，在股票期权交易中从事违法违规行为，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。
第二十八条 （释义）本办法下列用语具有如下含义：
(一) 保证金安全存管监控机构，是指中国证券投资者保护基金公司、中国期货保证金监控中心或者中国证监会批准的其他保证金安全存管监控机构。
(二) 股票期权经营机构，是指经中国证监会批准经营股票期权业务的证券公司、期货公司等金融机构。
(三) 股票期权结算参与人，是指具有证券登记结算机构股票期权结算业务结算参与人资格的机构。
(四) 做市商，是指经证券交易所认可、为其上市交易的股票期权合约提供双边持续报价或者双边回应报价等服务的机构。
(五) 权利金，是指股票期权买方向卖方支付的用于购买股票期权合约的资金。
(六) 保证金，是指用于结算和保证股票期权合约履行的现金或者证券。
(七) 衍生品合约账户，是指经营机构按照证券登记结算机构业务规则，为投资者开立的用于股票期权合约交易、行权申报及记录投资者持有的股票期权合约及其变动情况的账户。
(八) 股票期权买方，是指持有股票期权合约权利仓的投资者。权利仓指股票期权合约买入开仓形成的持仓头寸。
(九) 股票期权卖方，是指持有股票期权合约义务仓的投资者。义务仓指股票期权合约卖出开仓形成的持仓头寸。
(十) 行权，是指股票期权合约买方按照规定行使权利，以行权价格买入或者卖出约定标的物，或者按照规定结算价格进行现金差价结算。
(十一) 协议行权，是指经营机构根据合同约定为投资者提供的行权申报及相关服务，具体服务内容和各自权利义务由经营机构与投资者在经纪合同中进行约定。
(十二) 行权价格，是指股票期权合约中约定的在行权时买入、卖出约定标的物或者用于计算行权价差的价格。
(十三) 结算，包括对股票期权交易双方的日常交易结算和行权结算。日常交易结算是指股票期权日常交易的资金清算与交收，行权结算是指股票期权行权的资金清算与交收以及标的物的清算与交割。股票期权日常交易结算与行权结算中的资金交收与标的物交割统称为交收。
(十四) 备兑开仓，是指投资者事先交存足额合约标的作为将来行权结算所应交付的证券，并据此卖出相应数量的认购期权。
(十五) 认购期权，是指买方有权在将来特定时间以特定价格买入约定数量合约标的的期权合约。
(十六) 认沽期权，是指买方有权在将来特定时间以特定价格卖出约定数量合约标的的期权合约。
(十七) 其他未公开信息：是指除标的物市场内幕信息以外、对标的物的市场价格有重大影响且尚未公开的下列信息：
1、证券交易场所、存管银行、证券资产托管机构、证券登记结算机构、依法设立的证券市场监测监控机构在经营、监控过程中形成或获取的证券交易、证券持有状况、资金数量等相关信息；
2、证券期货经营机构、公募基金管理人、商业银行、保险公司、信托公司、社保基金、私募证券投资基金等金融机构的证券投资相关信息；
3、政府主管部门、监管机构或者有关单位，制定或作出的可能对证券交易价格发生重大影响的政策或者决定；
4、中国证监会认定的其他信息。
第二十九条 （其他交易场所）其他交易场所经中国证监会批准可以开展股票期权交易，具体业务规范参照本办法的有关规定执行。
第三十条 （生效日期）本办法自XX日起施行。

《股票期权交易试点管理办法（征求
意见稿）》起草说明

为落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）关于“强化证券交易所市场的主导地位，壮大主板，创新交易机制，丰富交易品种”和“建设金融期货市场，平稳有序发展金融衍生产品，逐步丰富股票期权品种”的要求，规范股票期权市场秩序，中国证监会起草了《股票期权交易试点管理办法（征求意见稿）》（以下简称“《办法》”），现就相关情况说明如下。
一、起草背景
股票期权是指交易双方关于未来买卖单只股票或交易型开放式指数基金（以下简称ETF）的权利达成的合约，包括个股期权（合约标的为单只股票）和ETF期权（合约标的为ETF）两类，是国际资本市场成熟的基础金融衍生产品。在我国证券交易所开展股票期权交易试点，有利于提高资本市场配置资源的能力，为投资者提供更为精细化的风险管理工具和丰富证券交易所的交易品种和交易工具，强化证券交易所的主导地位。同时，推出股票期权交易试点对推动证券期货经营机构创新发展，提升行业竞争力也具有积极意义。
二、起草原则
由于《期货交易管理条例》（以下简称《条例》）已对期权业务作出了较为全面的规范，并且股票期权是资本市场重大创新产品，相关规范需要在审慎试点基础上逐步完善，因此《办法》遵循“统一、规范、概括”的起草原则，对证券交易所，证券登记结算机构，证券公司和期货公司参与股票期权业务的资格和基本业务规范作出规定。对《条例》已有明确规定的事项，不再重复；对具体业务细节，则授权证券交易所和证券登记结算机构通过业务规则予以规定。
三、《办法》体例结构及主要内容
在体例结构上，《办法》参照《条例》的体例，按照“总则——市场主体——业务规范——监督管理——法律责任”的逻辑作出规定。由于内容较为精简，仅三十个条文，故未再单设章节，主要内容包括“股票期权交易场所和结算机构”、“证券公司和期货公司与股票期权相关的业务资格”、“投资者保护”、“股票期权风控措施”及“其他规定”等五个方面。
（一）明确证券交易所和证券登记结算机构分别作为股票期权交易场所和结算结构
一是根据《条例》第四条和第八十五条授权，规定证券交易所作为股票期权交易场所，依法组织开展股票期权业务，并要求其应当遵循《条例》的相关规定，按照期货交易的基本原理，构建相应的股票期权交易与风控制度。同时，为与《条例》规定严格一致，《办法》最后规定其他交易场所经我会批准可参照《办法》规定开展股票期权交易。
二是根据《条例》第八十三条授权，规定证券登记结算机构作为股票期权结算机构，办理证券交易所股票期权交易的结算业务。
（二）对证券公司和期货公司从事股票期权相关业务的资格进行了规定
《办法》明确证券公司可以从事股票期权经纪业务、做市业务和自营业务，但不扩展至其他期货、期权品种的经纪业务。具有金融期货资格的期货公司可以从事股票期权经纪业务以及与股票期权行权交割相关的有限范围的证券现货经纪业务，包括允许投资者通过期货公司向证券登记结算机构申请开设证券账户、允许期货公司从事与股票期权备兑开仓和行权相关的标的证券经纪业务。具体资格要求和业务规范由我会配套指引另行规定。
（三）高度重视投资者保护
一是规定股票期权交易实行投资者适当性管理制度。股票期权作为金融衍生品种，交易方式相对复杂，不适合中小投资者参与，境外成熟市场均从资产状况、知识结构和交易经验等各方面对参与股票期权交易的投资者的资格作出了限定。综合以上考虑，《办法》规定股票期权试点实行投资者适当性制度，并要求证券交易所制定具体标准和实施指引。
二是明确规定了证券期货经营机构的投资者保护义务，要求期权经营机构审慎判断投资者风险承担能力，主动提示投资者如实提供开户资料，并在期权合约到期前要提醒投资者妥善处理交易持仓；同时投资者也要自主承担股票期权交易的相关风险，不得通过申报虚假开户资料等手段规避投资者适当性制度。
三是建立纠纷处理机制，要求期权经营机构对与投资者发生纠纷时的处理规则和程序、投资者投诉的方式和渠道以及投资者权益保障等内容进行公示和说明。
四是规定证券期货经营机构可以与投资者约定为其提供“协议行权”服务，以更好保障投资者合法权益。
五是要求证券交易所、证券登记结算机构、保证金安全存管监控机构建立跨市场信息共享和监测协作机制，提高打击跨市场违法违规行为的协同性，切实保障投资者合法权益。
（四）针对性建立股票期权风控措施
《办法》既注重促进股票期权市场发展，更注重规范股票期权市场秩序，防范市场风险，相关风控制度安排包括：一是明确将跨市场操纵和内幕交易行为列为违法违规行为予以打击，《办法》除禁止通过期权市场操纵期权合约价格以及通过期权市场内幕信息进行内幕交易外，还明确禁止通过操纵期权合约标的价格的方式操纵期权合约自身价格以及禁止利用合约标的市场的内幕信息或其他未公开信息进行期权合约交易。二是对股票期权合约标的提出明确要求，为防止期权市场被爆炒以及合约被操纵，要求交易所上市期权合约时，应选择抗操纵性强、透明度高、流动性好的标的物。三是允许证券交易所建立做市商制度，为市场提供流动性，提高期权合约定价的合理性，同时对做市商提出了明确的业务规范要求。四是要求证券交易所在业务规则中明确上市公司董事、监事、高级管理人员及持股达到一定比例的股东从事股票期权交易的规范要求。五是注重发挥证券交易所、证券登记结算机构、保证金安全存管监控机构、行业协会等市场组织者和自律组织的一线监管职能，要求前述机构切实承担起维护市场交易结算秩序的职责，建立相应的风控措施，并且发现问题要及时报告我会并向市场公告。
此外，鉴于股票期权市场与其他市场相关性高，《办法》除禁止通过操纵其他市场和利用其他市场内幕信息及未公开信息操纵股票期权市场或从事股票期权交易外，还明确禁止通过操纵股票期权市场和利用股票期权市场内幕信息从事其他市场的交易。
（五）其他内容
1.关于保证金安全存管监控机构：由于目前证券投资者保护基金公司（以下简称“投保公司”）和期货保证金监控中心（以下简称“期保中心”）分别负责证券公司和期货公司资金业务的监控，基于减少中介机构多头报送数据、避免系统重复开发和维护各机构现有职责不变等考虑，《办法》明确规定投保公司和期保中心作为保证金安全存管监控机构，分别负责证券公司、期货公司从事期权业务时的保证金监控工作。
2.关于证券交易所和证券登记结算机构的职责分工：由于我国缺乏开展期权交易的经验，因此《办法》对所司在风险管理这一环节的分工做了初步界定，具体职责分工则由所司通过业务规则的形式予以明确。
3.关于期货公司从事相关现货经纪业务时的资金存管模式：《办法》按照“期、现隔离”原则要求期货公司从事与备兑开仓和行权相关的现货经纪业务时需为投资者单独开立相关现货资金账户。
4.关于配套指引：为进一步明确证券公司、期货公司和基金管理公司等证券期货经营机构参与股票期权业务的具体规范，我会将根据《办法》同步出台《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》，对证券公司、期货公司和基金管理公司等证券期货经营机构参与股票期权业务的资格要求、资金存管、风控指标计算及投资行为规范等问题作出具体规定。
此外，证券公司、期货公司从事股票期权业务或者与期权相关现货经纪业务发生重大风险时，可以按照《证券投资者保护基金管理办法》和《期货投资者保障基金管理暂行办法》的规定动用相关基金，证券公司、证券交易所从事股票期权业务无需另外缴纳期货投资者保障基金，期货公司从事相关证券现货经纪业务时也无需另行缴纳证券投资者保护基金。