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证监会7月1日披露，2016年上半年，证监会对88起案件作出处罚，作出行政处罚决定书109份，较去年同期增长84.75%，罚没款共计25.54亿元。上半年，办结立案案件101起，同比增长25%；移送公安机关案件28起，同比增长27%；在办案件444起，同比增长48%，案件查处数量继续呈现快速攀升态势。 证监会7月1日披露，2016年上半年，证监会对88起案件作出处罚，作出行政处罚决定书109份，较去年同期增长84.75%，罚没款共计25.54亿元。上半年，办结立案案件101起，同比增长25%；移送公安机关案件28起，同比增长27%；在办案件444起，同比增长48%，案件查处数量继续呈现快速攀升态势。 违法违规案件多发高发、违法成本偏低，是国内资本市场长期存在的问题。这使得维护市场“三公”原则和保护投资者权益的任务艰巨。眼下，监管执法力度日趋加大，每周的例行发布会通报罚单成为“新常态”。有媒体统计发现，自今年2月刘士余就任证监会主席，截至6月末，证监会召开17场新闻发布会，共通报了68宗违法违规案件。 A股市场上，虚假陈述、市场操纵、内幕交易等严重扭曲价格信号、侵害投资者权益，是最为常见的违法违规行为。从证监会公布的上半年立案案件类型结构图来看，内幕交易与老鼠仓、违规信息披露、操纵市场分别占29%、25%、17%。 其中，内幕交易一直较为突出。上半年，内幕交易类案件处罚30起，占处罚案件的三分之一左右。上半年，新立内幕交易初查和立案案件共193起，占比达52%，为当前在办最主要案件类型。欺诈发行、虚假信息披露案件多发的现象依然存在。新立操纵市场案件52起，比去年同期增长68%，是数量增长最快的案件类型。IPO及上市公司信息披露违法违规案件33起，中介机构未按规定履职案件18起，增长明显。 值得注意的是，大案要案不断出现，部分案件涉案金额及非法获利巨大。2015年7月10日至8月28日，中鑫富盈、吴峻乐合谋操纵特力A分别获利1.47亿元、1.74亿元，操纵得利斯分别亏损约0.3亿元、1.8亿元。今年4月，证监会没收中鑫富盈违法所得1.47亿元，并处4.42亿元罚款；没收吴峻乐违法所得1.74亿元，并处3.47亿元罚款。 透过特力A操纵案的处理可看到两点，一是处罚力度加大，对中鑫富盈、吴峻乐分别处以没一罚三、没一罚二，罚没总计逾10亿元。二是处罚效率提高，从案发到开罚单不到一年时间。而在以往，违法成本低与问责不及时是监管执法存在的主要问题之一。 半年罚没款超25亿元具有警示意义。当前监管部门依法监管、从严监管、全面监管，严厉打击各类违法违规活动，持续保持监管执法工作的高压态势。对此，违法违规者不可心存侥幸。 “若要人不知，除非己莫为”。监管部门发现案件的能力增强，上半年受理涉嫌证券期货违法违规线索338起。较之以往，一方面，利用大数据等高科技手段，使内幕交易与市场操纵等违法行为难以隐藏；另一方面，建立了举报奖励制度，鼓励“内部人”举报。 对资本市场违法违规行为的行政处罚，投资者希望力度持续加大。除了对重大违法违规行为有必要提高罚款倍数，甚至是顶格处罚外，还有待修订《证券法》，使法律更具震慑力。 现行《证券法》对多类违法违规行为的处罚力度偏弱，有的案件即便是顶格处罚，仍与市场期待存在差距。特别是对违法案件始作俑者的处罚偏弱。例如，特力A操纵案中，中鑫富盈实际控制人李建林被处60万元罚款。这受制于《证券法》相关规定：单位操纵证券市场的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处以10万元以上60万元以下的罚款。再如欣泰电气案，IPO造假最先由总会计师刘明胜向董事长、实际控制人温德乙建议。而从证监会拟开的罚单来看，刘明胜只是将被罚30万元。这是因为《证券法》对IPO造假案中的直接负责的主管人员和其他直接责任人员的罚款仅为3万元以上30万元以下。 |
